De Belgische voedingsgroep Vandemoortele wil naar verluidt Forno d’Asolo-Bindi overnemen, een belangrijke speler in de Italiaanse diepvriesbakkerij- en banketsector. Het Italiaanse bedrijf is bekend voor zijn diepgevroren bakkerij- en banketproducten. Het bedrijf wordt overwogen om verkocht te worden door investeringsmaatschappij BC Partners/ Er zou een prijskaartje van ongeveer 1 miljard euro aanhangen. Naar verluidt onderzoekt Vandemoortele de mogelijkheid om een externe partner in te schakelen vanwege de aanzienlijke kosten van de overname.
Forno d’Asolo-Bindi, dat opereert onder de FDA Group, heeft een prominente positie op de Italiaanse markt in bakkerij diepvriesproducten. De internationale aanwezigheid, met name in de Verenigde Staten is vandaag aanzienlijk. De potentiële overname past in de strategische focus van Vandemoortele. Die is gericht op expansie door middel van overnames, waarbij het bedrijf zijn positie als belangrijke speler in de Europese bakkerijsector wil versterken.
Plannen?
De overname, geschat op bijna 1 miljard euro, past in de strategische focus van Vandemoortele. Die is gericht op expansie via overnames. De financiële prestaties van Vandemoortele zijn robuust, met een omzet van 1,7 miljard euro en een verdubbelde nettowinst van 71 miljoen euro in het voorgaande jaar. Het bedrijf houdt zich op de vlakte over geruchten uit de markt, maar bronnen suggereren dat er gesprekken en contacten aan de gang zijn, wat de voortdurende beoordeling van marktkansen door het bedrijf benadrukt. Waarnemers merken op dat de aanzienlijke kosten van de Italiaanse deal een potentiële uitdaging vormen, maar bronnen geven aan dat Vandemoortele, in samenwerking met de investeringsbank Lazard, verschillende mogelijkheden onderzoekt, waaronder mogelijke externe partnerschappen of geldinjecties, om de financiële aspecten van de deal te regelen.
Verkoop Alpro door aankoop Panavi
De mogelijke overname van Forno d’Asolo-Bindi door Vandemoortele heeft bezorgdheid gewekt bij experts uit de sector, die zich de aanzienlijke impact herinneren van Vandemoortele’s vorige grote overname, die van het Franse bedrijf Panavi. De aankoop, die enkele maanden voor de financiële crisis van 2008 plaatsvond, positioneerde Vandemoortele als de grootste diepvriesbakkerij in Europa met een deal van 300 miljoen euro. Het resulteerde echter in een aanzienlijke schuldenlast voor de Belgische familiegroep, wat leidde tot de verkoop van het vlaggenschip Alpro aan Danone. Om de financiële druk te verlichten, injecteerde investeringsmaatschappij Gimv 75 miljoen euro extra in Vandemoortele.
Complex en uitdagend
De tussenkomst van Gimv omvatte een achtergestelde lening en warrants, converteerbaar in aandelen, wat Gimv een aanzienlijke winst opleverde. Na enkele jaren zette Gimv zijn effecten om in een participatie van 23,6 procent. Vervolgens kocht de familie deze aandelen terug in een deal die naar verluidt tussen 200 en 250 miljoen euro waard was. De geschiedenis van de Panavi-deal onderstreept de financiële complexiteit en uitdagingen die gepaard gaan met grootschalige acquisities voor Vandemoortele.
Geef als eerste een reactie